استراتژی کاورد کال یکی از روش‌های محبوب و ساده برای کسب سود مطمئن در بازار معاملات اختیار است. با این استراتژی می‌توانید از سهامی که در اختیار دارید درآمد اضافی کسب کنید و همزمان ریسک سرمایه‌گذاری‌تان را کاهش دهید. اگر به دنبال راهی هوشمندانه برای افزایش بازدهی سبد سرمایه‌گذاری‌تان هستید، این مقاله را از دست ندهید!
استراتژی کاورد کال چیست؟
استراتژی کاورد کال (Covered Call) یک روش سرمایه‌گذاری است که در آن، سرمایه‌گذار سهامی را که در اختیار دارد با فروش قرارداد اختیار خرید (Call Option) پوشش می‌دهد. هدف این استراتژی کسب سود از طریق دریافت حق‌الامتیاز (Premium) حاصل از فروش اختیار خرید است، در حالی که سهام اصلی به عنوان پشتوانه نگهداری می‌شود.
این استراتژی زمانی مناسب است که پیش‌بینی می‌کنید قیمت سهام در کوتاه‌مدت رشد کمی خواهد داشت یا ثابت باقی می‌ماند.
چرا استراتژی کاورد کال جذاب است؟
درآمد ثابت: فروش قرارداد اختیار خرید به شما حق‌الامتیاز می‌دهد که حتی اگر سهام تغییر قیمت نداشته باشد، برایتان سودآور است.
کاهش ریسک: در صورت افت قیمت سهام، حق‌الامتیاز فروش قرارداد بخشی از زیان شما را جبران می‌کند.
سود در بازارهای کم‌نوسان: این استراتژی بهترین عملکرد را در بازارهایی با نوسانات کم دارد، جایی که احتمال رشد شدید یا افت زیاد قیمت کم است.
نحوه اجرای استراتژی کاورد کال
۱. انتخاب سهام مناسب:
ابتدا باید سهامی را انتخاب کنید که:
- در پرتفوی شما وجود دارد.
- احتمالاً در کوتاه‌مدت رشد آهسته‌ای خواهد داشت.
- نقدشوندگی بالایی در بازار دارد.
۲. فروش قرارداد اختیار خرید:
یک قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال (Strike Price) بالاتر از قیمت فعلی سهام بفروشید. برای مثال، اگر سهام شما ۱۰۰ هزار تومان است، می‌توانید قراردادی با قیمت اعمال ۱۱۰ هزار تومان بفروشید.
۳. نگهداری یا فروش سهام:
- اگر قیمت سهام از قیمت اعمال بالاتر برود، خریدار قرارداد از حق خود استفاده کرده و شما باید سهام را با قیمت اعمال بفروشید.
- اگر قیمت سهام به قیمت اعمال نرسد، قرارداد بدون استفاده منقضی می‌شود و شما حق‌الامتیاز را به عنوان سود نگه می‌دارید.
یک مثال عملی از کاورد کال
فرض کنید شما ۱۰۰ سهم از یک شرکت به قیمت هر سهم ۵۰ هزار تومان دارید. یک قرارداد اختیار خرید به قیمت اعمال ۵۵ هزار تومان و با سررسید یک ماهه می‌فروشید و در ازای آن ۲۰۰ هزار تومان حق‌الامتیاز دریافت می‌کنید.
سناریو ۱: اگر قیمت سهام در پایان ماه به ۵۴ هزار تومان برسد، خریدار از حق خود استفاده نمی‌کند و شما ۲۰۰ هزار تومان را به عنوان سود نگه می‌دارید.
سناریو ۲: اگر قیمت به ۵۷ هزار تومان برسد، خریدار از حق خود استفاده کرده و شما سهام را به قیمت ۵۵ هزار تومان می‌فروشید. در این حالت، علاوه بر سود فروش سهام، ۲۰۰ هزار تومان حق‌الامتیاز نیز برایتان باقی می‌ماند.
مزایا و معایب استراتژی کاورد کال
مزایا:
- ایجاد درآمد ثابت از حق‌الامتیاز.
- کاهش ریسک در بازارهای نزولی.
- استفاده از سهام موجود به عنوان دارایی پشتیبان.
معایب:
- محدود کردن سود در صورت افزایش شدید قیمت سهام.
- نیاز به نظارت مداوم بر قیمت سهام و قراردادها.
- امکان ضرر در صورت افت شدید قیمت سهام.
چه زمانی از کاورد کال استفاده کنیم؟
- وقتی انتظار دارید قیمت سهام در کوتاه‌مدت تغییر زیادی نداشته باشد.
- زمانی که می‌خواهید درآمدی اضافی از پرتفوی خود کسب کنید.
- وقتی قصد فروش سهام را ندارید، اما می‌خواهید از آن سود بیشتری به دست آورید.
نکات مهم برای موفقیت در کاورد کال
- انتخاب قیمت اعمال مناسب: این قیمت باید کمی بالاتر از قیمت فعلی سهام باشد.
- زمان‌بندی مناسب: ترجیحاً از قراردادهای کوتاه‌مدت استفاده کنید تا ریسک کمتری داشته باشید.
- مدیریت ریسک: همیشه ارزش سهام و قراردادهای خود را پایش کنید تا از زیان احتمالی جلوگیری کنید.
جمع‌بندی:
استراتژی کاورد کال راهکاری عالی برای کسب درآمد منظم از سهامی است که در پرتفوی خود دارید. این روش با کاهش ریسک و ارائه سود مطمئن، به شما کمک می‌کند سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌تری داشته باشید. اما موفقیت در این استراتژی نیازمند تحلیل دقیق، انتخاب مناسب سهام و مدیریت درست ریسک است. اگر تازه‌کار هستید، با مبالغ کم شروع کنید و به تدریج مهارت خود را افزایش دهید.
