می‌خواهید در بازارهای نزولی هم سود کنید؟ استراتژی اسپرد نزولی می‌تواند راه حل مناسبی برای شما باشد. با استفاده از این استراتژی، می‌توانید حتی در شرایطی که اکثر بازارها در حال افت هستند، به کسب سود امیدوار باشید.
اسپرد نزولی (Bear Call Spread) در بازار اختیار معاملات، یک استراتژی است که معامله‌گران برای سود بردن از کاهش قیمت یا عدم افزایش قیمت دارایی پایه (مانند سهم خودرو) از آن استفاده می‌کنند.
در این استراتژی، معامله‌گر دو اختیار خرید با قیمت‌های اعمال (Strike Price) مختلف برای یک دارایی پایه خریداری می‌کند. قیمت اعمال اختیار خرید اول (P1) بیشتر از قیمت اعمال اختیار خرید دوم (P2) است.
هدف این است که از ثابت ماندن قیمت دارایی پایه زیر P1 و کاهش قیمت آن (کاهش بیشتر از P2) سود کسب شود. در این صورت، معامله‌گر می‌تواند P2 را با ضرر (به دلیل کاهش قیمت) به فروش برساند و P1 را با سود (به دلیل ثابت ماندن قیمت یا افزایش کمتر از P1) از بازار خارج کند.
مثال با نماد خودرو:
فرض کنید قیمت سهم خودرو 1000 تومان است و شما پیش‌بینی می‌کنید که قیمت آن در آینده ثابت خواهد ماند یا کاهش خواهد یافت.
می‌توانید از استراتژی اسپرد نزولی با استفاده از اختیار خریدهای خودرو به شرح زیر استفاده کنید:
- اختیار خرید اول (P1): با قیمت اعمال 1100 تومان و حق‌الزحمه 80 تومان خریداری کنید.
- اختیار خرید دوم (P2): با قیمت اعمال 1000 تومان و حق‌الزحمه 120 تومان خریداری کنید.
در این سناریو:
- نقطه سر به سر: 920 تومان (قیمت سهم باید به 920 تومان کاهش یابد تا ضرر و سود شما صفر شود).
- حداکثر سود: 80 تومان (در صورتی که قیمت سهم به 920 تومان یا کمتر کاهش یابد).
- حداکثر ضرر: 120 تومان (حق‌الزحمه P2) + 80 تومان (ضرر P1 در قیمت 1100 تومان) = 200 تومان.
