اختیار معامله (آپشن) یکی از ابزارهای متنوع و قدرتمند در بازارهای مالی است که می‌تواند برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری از فرصت‌های مختلف بازار استفاده شود. در این مقاله، ده استراتژی برتر اختیار معامله معرفی می‌شود که می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا ریسک را مدیریت کنند و به سودهای قابل توجهی دست یابند.
1. استراتژی Iron Condor
استراتژی Iron Condor یکی از استراتژی‌های پیشرفته است که برای شرایط بازار با نوسانات کم مناسب است. این استراتژی شامل چهار معامله آپشن است: فروش یک آپشن کال و یک آپشن پوت با قیمت‌های مختلف، همراه با خرید یک آپشن کال و یک آپشن پوت با قیمت‌های دیگر. هدف این استراتژی، کسب سود از کاهش ارزش زمان (Time Decay) در شرایطی است که قیمت دارایی در محدوده‌ای معین نوسان کند. این استراتژی به‌ویژه برای کسانی مناسب است که می‌خواهند از حرکات کوچک بازار سود ببرند و ریسک خود را کاهش دهند
2. استراتژی Covered Call
استراتژی Covered Call شامل خرید سهام و همزمان فروش یک آپشن کال برای همان سهام است. این استراتژی برای افرادی که می‌خواهند از دارایی‌های خود درآمد اضافی به دست آورند و در عین حال ریسک خود را محدود کنند، مفید است. به‌طور کلی، اگر قیمت سهام در طول مدت انقضا آپشن به شدت افزایش نیابد، سرمایه‌گذار از درآمد حاصل از فروش آپشن کال سود می‌برد. این استراتژی بیشتر برای بازارهای بی‌حرکت یا با رشد محدود مناسب است
3. استراتژی Straddle
در استراتژی Straddle، سرمایه‌گذار یک آپشن کال و یک آپشن پوت با قیمت اعتصابی یکسان خریداری می‌کند. این استراتژی زمانی کاربرد دارد که پیش‌بینی می‌شود قیمت دارایی نوسانات زیادی داشته باشد، اما جهت آن نامشخص است. از آنجا که هر دو آپشن به‌طور همزمان فعال می‌شوند، سود هنگامی کسب می‌شود که قیمت دارایی به‌طور چشمگیری از قیمت اعتصابی حرکت کند. این استراتژی معمولاً برای بازارهای نوسانی یا در زمان اخبار و رویدادهای بزرگ اقتصادی استفاده می‌شود
4. استراتژی Box Spread
استراتژی Box Spread برای بهره‌برداری از تفاوت‌های قیمت بین آپشن‌های مختلف طراحی شده است. این استراتژی شامل خرید و فروش چند آپشن با قیمت‌های مختلف است تا سود ثابت از آربیتراژ به دست آید. به‌طور معمول، این استراتژی برای کسانی که به دنبال سود ثابت و بدون ریسک هستند استفاده می‌شود، اما در نظر داشته باشید که هزینه‌های معامله و کارمزدها می‌توانند بر سود نهایی تأثیر بگذارند. این استراتژی معمولاً در شرایط خاص و برای بازارهایی که اختلاف قیمت‌های زیادی دارند، به کار می‌رود
5. استراتژی Bull Call Spread
در این استراتژی، سرمایه‌گذار یک آپشن کال را خریداری می‌کند و همزمان یک آپشن کال با قیمت بالاتر می‌فروشد. هدف این استراتژی کسب سود از افزایش قیمت دارایی در محدوده‌ای معین است. این استراتژی به‌ویژه برای زمانی مناسب است که انتظار می‌رود قیمت دارایی به طور معتدل افزایش یابد. Bull Call Spread ریسک محدود و هزینه کمتری نسبت به خرید یک آپشن کال به‌تنهایی دارد و به همین دلیل برای کسانی که پیش‌بینی می‌کنند قیمت دارایی به‌طور قابل توجهی افزایش نمی‌یابد، مناسب است
6. استراتژی Bear Put Spread
استراتژی Bear Put Spread زمانی استفاده می‌شود که شما پیش‌بینی می‌کنید قیمت دارایی کاهش یابد. در این استراتژی، شما یک آپشن پوت خریداری می‌کنید و یک آپشن پوت با قیمت پایین‌تر می‌فروشید. این استراتژی مشابه Bull Call Spread است، اما در جهت مخالف بازار حرکت می‌کند. هدف این استراتژی، کسب سود از کاهش قیمت دارایی در شرایطی است که بازار به نزول می‌پردازد. این استراتژی ریسک محدود دارد و می‌تواند به کاهش هزینه‌ها کمک کند
7. استراتژی Calendar Spread
استراتژی Calendar Spread شامل خرید و فروش آپشن‌هایی با قیمت‌های اعتصابی یکسان ولی با تاریخ‌های انقضای مختلف است. این استراتژی از تغییرات در زمان باقی‌مانده برای هر آپشن استفاده می‌کند. سرمایه‌گذار با خرید آپشن‌های بلندمدت و فروش آپشن‌های کوتاه‌مدت از تغییرات قیمت آپشن‌ها بهره می‌برد. این استراتژی بیشتر برای زمانی که انتظار می‌رود قیمت دارایی تغییرات کمی داشته باشد و نوسانات کاهش یابد، مناسب است
8. استراتژی Butterfly Spread
استراتژی Butterfly Spread شامل خرید یک آپشن با قیمت اعتصابی پایین، فروش دو آپشن با قیمت اعتصابی میانه، و خرید یک آپشن با قیمت اعتصابی بالاست. این استراتژی برای زمانی مفید است که پیش‌بینی می‌شود قیمت دارایی در مدت زمان انقضا در یک محدوده مشخص باقی بماند. اگر قیمت دارایی به‌طور دقیق به قیمت اعتصابی میانه نزدیک شود، این استراتژی می‌تواند سود خوبی به همراه داشته باشد
9. استراتژی Long Strangle
استراتژی Long Strangle مشابه استراتژی Straddle است، با این تفاوت که در اینجا آپشن کال و آپشن پوت با قیمت‌های اعتصابی متفاوت خریداری می‌شود. این استراتژی برای زمانی مناسب است که انتظار می‌رود قیمت دارایی نوسانات شدید داشته باشد، اما محدوده نوسان دقیقاً مشخص نیست. این استراتژی به‌ویژه برای رویدادهایی مانند انتشار گزارش‌های اقتصادی یا تصمیمات مهم بانک مرکزی استفاده می‌شود که ممکن است نوسانات بزرگی را در بازار ایجاد کند
10. استراتژی Protective Put
در این استراتژی، سرمایه‌گذار یک آپشن پوت برای سهام خود خریداری می‌کند تا در صورت کاهش قیمت سهام، از ضررهای بزرگ جلوگیری کند. این استراتژی بیشتر شبیه به خرید بیمه برای دارایی‌های شما است. این استراتژی برای محافظت در برابر ریسک‌های نزولی در بازار مناسب است و معمولاً در شرایطی استفاده می‌شود که پیش‌بینی می‌شود قیمت دارایی کاهش یابد، اما سرمایه‌گذار قصد دارد دارایی‌های خود را حفظ کند
