معاملات فرکانس بالا (HFT) چیست و چگونه کار می‌کند؟

معاملات فرکانس بالا (HFT) یک نوع معامله الگوریتمی است که در آن، سیستم‌های کامپیوتری با سرعت بسیار بالا و زمان تأخیر (Latency) بسیار کم، سفارش‌های خرید و فروش را ثبت و اجرا می‌کنند. در HFT، معاملات در چند میلی‌ثانیه یا حتی نانوثانیه انجام می‌شوند و معمولاً از اختلافات جزئی قیمت برای کسب سود استفاده می‌شود.

چطور کار می‌کند؟

۱. دریافت داده‌های بازار → سیستم‌های HFT اطلاعات Order Book، قیمت‌ها و حجم معاملات را از صرافی‌ها و بروکرها در سریع‌ترین زمان ممکن دریافت می‌کنند.
۲. تحلیل سریع داده‌ها → الگوریتم‌ها با پردازش تأخیر پایین (Low Latency Processing) به دنبال فرصت‌های آربیتراژ، اسپردگیری و دیگر الگوهای قیمتی هستند.
3. ارسال سفارش با کمترین تأخیر → سفارش‌ها از طریق خطوط ارتباطی فوق‌العاده سریع (مثل فیبر نوری، Microwave و Direct Market Access) به هسته معاملاتی ارسال می‌شوند.
4. مدیریت ریسک در لحظه → سیستم‌های HFT باید بتوانند در کمتر از چند میلی‌ثانیه ریسک را مدیریت و در صورت تغییر شرایط بازار، سفارش‌ها را اصلاح یا لغو کنند.

ویژگی‌های اصلی HFT

• سرعت بالا → زمان واکنش باید کمتر از میلی‌ثانیه باشد.
• حجم بالای سفارش‌ها → هزاران یا میلیون‌ها سفارش در روز ثبت می‌شود.
• دوره نگهداری کوتاه‌مدت → موقعیت‌های معاملاتی معمولاً فقط چند ثانیه یا حتی میلی‌ثانیه باز می‌مانند.
• کسب سود از اختلافات بسیار جزئی قیمت → هر معامله سود کمی دارد، اما به دلیل حجم بالا، سود کلی قابل توجه است.
• نیاز به زیرساخت قوی → سخت‌افزار قدرتمند، سرورهای اختصاصی نزدیک به سرورهای صرافی (Colocation)، و شبکه‌های با تأخیر پایین.

استراتژی‌های رایج در HFT

1. آربیتراژ → استفاده از اختلاف قیمت در بازارهای مختلف.

1. Market Making → گذاشتن سفارش‌های خرید و فروش برای تأمین نقدینگی و کسب سود از اسپرد.
2. Momentum Trading → شناسایی حرکت‌های قیمتی سریع و ورود به روند.
3. Statistical Arbitrage → استفاده از مدل‌های آماری برای شناسایی الگوهای قیمتی کوتاه‌مدت.

ابزارها و تکنولوژی‌های مورد نیاز

• زبان‌های برنامه‌نویسی: C++، Rust، Python
• شبکه‌های Low Latency: FPGA، Kernel Bypassing، Microwave Links
• پایگاه‌های داده سریع: KDB+/Tick، Redis
• تحلیل داده‌های لحظه‌ای: Kafka، ZeroMQ

HFT ترکیبی از ریاضیات، برنامه‌نویسی سطح بالا، زیرساخت شبکه‌ای پیشرفته، و شناخت عمیق از بازارهای مالی است.