نوسان تاریخی چیست؟

نوسان تاریخی به میزان تغییرات قیمت یک دارایی خاص در یک بازه زمانی مشخص در گذشته اشاره دارد. به عبارت ساده‌تر، نوسان تاریخی نشان می‌دهد که یک دارایی در گذشته چقدر بالا و پایین رفته است.
چگونه نوسان تاریخی محاسبه می‌شود؟

رایج‌ترین روش برای محاسبه نوسان تاریخی، استفاده از انحراف استاندارد بازده‌های گذشته یک دارایی است. انحراف استاندارد، میزان پراکندگی داده‌ها حول میانگین را نشان می‌دهد. هرچه انحراف استاندارد بالاتر باشد، نوسانات قیمت نیز بیشتر بوده است.
چرا نوسان تاریخی مهم است؟

    پیش‌بینی نوسانات آینده: گرچه نوسان تاریخی تضمینی برای نوسانات آینده نیست، اما می‌تواند به عنوان یک شاخص برای پیش‌بینی نوسانات آتی مورد استفاده قرار گیرد.
    ارزیابی ریسک: نوسان تاریخی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک سرمایه‌گذاری در یک دارایی خاص را ارزیابی کنند. دارایی‌هایی با نوسان تاریخی بالا، به طور کلی ریسک بالاتری دارند.
    انتخاب پرتفوی: سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از نوسان تاریخی، پرتفویی با سطح ریسک مطلوب خود را تشکیل دهند.
    قیمت‌گذاری اختیار معامله: نوسان تاریخی یکی از عوامل موثر در قیمت‌گذاری اختیار معامله است.

تفاوت نوسان تاریخی و نوسان ضمنی

    نوسان تاریخی: به نوسانات گذشته اشاره دارد و بر اساس داده‌های تاریخی محاسبه می‌شود.
    نوسان ضمنی: به انتظارات بازار نسبت به نوسانات آینده اشاره دارد و از قیمت اختیار معامله استخراج می‌شود.

محدودیت‌های نوسان تاریخی

    نوسانات بازار دائماً در حال تغییر هستند: آنچه در گذشته اتفاق افتاده، لزوماً در آینده تکرار نخواهد شد.
    رویدادهای غیرمنتظره: رویدادهای غیرمنتظره مانند بحران‌های اقتصادی یا تغییرات ناگهانی در سیاست‌ها می‌توانند باعث افزایش ناگهانی نوسانات شوند.

کاربردهای نوسان تاریخی

    تحلیل تکنیکال: تحلیلگران تکنیکال از نوسان تاریخی برای شناسایی الگوهای قیمتی و پیش‌بینی روندهای آینده استفاده می‌کنند.
    مدیریت ریسک: مدیران ریسک از نوسان تاریخی برای ارزیابی و مدیریت ریسک پرتفوی استفاده می‌کنند.
    قیمت‌گذاری مشتقات: نوسان تاریخی یکی از ورودی‌های مدل‌های قیمت‌گذاری مشتقات مانند مدل بلک-شولز است.

در نتیجه، نوسان تاریخی یک ابزار مهم برای تحلیل بازار و مدیریت ریسک است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به یاد داشته باشند که نوسان تاریخی تنها یک شاخص است و برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری باید به عوامل دیگری نیز توجه کنند.